Control del Riesgo en Bolsa. El sistema de la Pelota. Absurdo pero efectivo.

Hace unos meses pensé en hacer este artículo para explicar una forma de controlar el riesgo en la inversión en bolsa. Normalmente yo siempre he empleado este sistema, claro que a la hora de ponerme a escribirlo pensé que es un sistema tan absurdo que recibiría críticas por todos sitios e incluso denotaría una falta de profesionalidad tremenda.

Cual ha sido mi grata sorpresa, al encontrarme en Rankia un artículo en el que hablan de este sistema de control del riesgo, aunque más sorpresa aún ha sido el saber que Justin Mamis habló de él en su libro «The Nature of Risk», La naturaleza del riesgo. Así que ya nos podemos poner a explicar esta absurda teoría sin correr el riesgo de que alguien piense que soy el único «loco» que lo explica.

Justin Mamis explica claramente en su libro que invertir en un mercado que está en alza tiene más riesgo que invertir en un mercado que ha caído. La verdad es que esta lógica es aplastante.

Toda acción tiene un techo y un suelo.

Normalmente, cuando pedimos consejo de inversión, suelen decirnos algo así: «pues Inditex es una buena acción ya que ha subido un 7% en la última semana». Excelente, pero si Inditex cotiza a 63€ el sentido común de control del riesgo nos indica que hay un 90% de probabilidad de que Inditex no pase de 65€, por lo que esta acción tiene más probabilidad de caída que de subida. Por consiguiente Inditex hubiera sido mejor opción de compra si nos hubieran dicho que ha bajado un 7% o un 23%.

Del mismo modo, cuando una acción ha sufrido una fuerte caída y está tocando el suelo, la probabilidad es que esa acción solo puede iniciar un movimiento que es hacia arriba (siempre y cuando la empresa no vaya a cerrar).

Lo que queremos decir con esto, es que buscar una acción que ha bajado su valor suele ser más rentable que una acción que lo ha subido, siempre teniendo en cuenta la evolución pasada. Si una acción llegó a 30€ y ahora está a 3,5€ es más probable que esa acción suba a que baje.

En cambio, si una acción que jamás cotizó a 30€, ha conseguido llegar a 31€, la empresa puede ser excelente, pero los traders comenzarán a vender rápidamente y la probabilidad sería una una caída en lugar de una nueva subida.

Resumiendo:

• Acción alta: 90% de probabilidad de bajada.
• Acción baja: 90% de probabilidad de subida.